中国投资研究网

用户名:

密 码:

010-80782106 15611620612

可行性研究报告

项目数据资讯

更多>>

发改委批复万亿项目提振水泥行业

2012-09-09 12:07:09 来源:中国投资研究网 【字体: 【收藏本页】【打印】【关闭】

更多

核心提示:从国内的水泥行业看,2008年全球金融危机爆发,各国实体经济增速陷入低谷,由于水泥行业景气度与经济增速密切相关,我国水泥产量增速在2008年一度下跌到2.53%。


关键词: 发改委 批复 万亿

  从国内的水泥行业看,2008年全球金融危机爆发,各国实体经济增速陷入低谷,由于水泥行业景气度与经济增速密切相关,我国水泥产量增速在2008年一度下跌到2.53%。不过在4万亿元经济刺激计划下,国内水泥市场复苏明显,其中2009年我国水泥产能超15亿吨,较2008年上涨17%,而2008年同比增速仅2%左右。这些统计数据显示出投资对水泥需求的拉动作用。

  水泥是拉动型产业,受2008年金融危机和4万亿政策的影响,全行业完成了一次从繁荣到低谷、再到复兴的轮回。随着上一轮投资潮的结束,房地产和基建投资放缓,水泥行业在今年上半年表现萎靡。但随着新一轮降息周期的开始,实体经济可能结束“大跃进休克”,常态化的基础设施建设复苏可以预见,预计投资拐点在第三季度出现,水泥行业有望再一次完成从低谷到繁荣的转变。

  另外,由于水泥行业受销售半径的影响,行业内的共识是将国内水泥市场分为7大区域:华北、东北、华东、华中、华南、西南和西北。由于每个区域经济发达程度、经济增速、水泥市场竞争格局各不相同,各个区域的水泥现状和发展潜力也不尽相同。

  宏远证券分析师认为,华东地区所占水泥产量比重最高,但已步入成熟市场,受发展规律和经济形势双重影响,增速下滑明显;华北地区由于受环境保护影响,之前产量出现负增长,近2年产量才大幅反弹;华中、华南、西南地区增长比较稳定;西北和东北地区是水泥产量比重最低但同时也是增速最高的两个区域,未来发展潜力巨大。

  就本轮基建对水泥行业影响,某券商行业分析师告诉 《每日经济新闻》记者,目前国内经济仍充满不确定,在房地产调控不动摇的背景下,经济增速只能靠基建带动。不过,应该看到的是,在当前的项目建设中新开工项目占比不大,但只要是开工,其对水泥需求就是拉动,这主要取决于项目开工的时间表。

  尽管当前万亿投资不可与2008年4万亿投资计划同日而语,且部分行业投资或是弥补上一轮4万亿投资的产能缺口,但不能否认的是,机场、公路、地铁等项目建设均会对水泥、钢铁及工程建设形成提振。这三大细分领域也是有望率先受益的行业。

  目前全国水泥价格基本止跌,需求较今年一季度已有明显改善,上半年不少水泥上市公司已经出现亏损,下半年随着销售旺季来临,企业亏损的局面不会一直持续,在需求支撑下,行业存在提价预期。总体而言,对整个水泥行业态度谨慎偏乐观,随着新开工项目不断增多,相应水泥上市公司股价有望持续受到刺激。

  工程装备:投资有望加速行业分化明显

  在9月5日发改委批复的城市轨道项目中,由于建设规模较大,也将有效刺激行业需求。据券商研报统计,本次获批城规建设项目涉及城市18个,涉及铁路43条,建设里程达1092.076公里,建设站数677站,建设工期主要集中在2012年至2018年。

  轨道交通建设期一般为4~5年,即2016年~2107年为密集交付期,其中一些规划要到2020年才能完成。总体来说,此次地铁项目的批复为我国城市轨道交通的长远发展奠定了基础。

  另一方面,本次批复的25项城市轨道交通建设规划投资规模超7000亿元,其中当地政府需解决2457亿元,占比35%左右,其余从银行贷款、沿线土地开发收入等渠道解决。在经济下行的大背景下,政府需要扩大投资拉动经济增长。

  与此同时,根据铁道部最新规划,2012年全国铁路固定资产投资计划总规模为5800亿元,其中基建投资4700亿元,而1~6月份我国铁路投资规模仅为1778亿元,其中基建投资1487亿元。如果需要完成投资规划完成,下半年我国铁路固定资产投资将达到4022亿元,同比增速为30%。


相关资讯