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企业股票投资策略分析

2013-10-29 12:12:09 来源:中国投资研究网 【字体: 【收藏本页】【打印】【关闭】

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核心提示:金融资产(股票、债券、基金、期权等)是商品经济和社会化大生产发展的产物,它代表了一定量的财产权利,证明证券持有人有权按期取得一定的利息、股息等收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。


关键词: 股票

  金融资产(股票、债券、基金、期权等)是商品经济和社会化大生产发展的产物,它代表了一定量的财产权利,证明证券持有人有权按期取得一定的利息、股息等收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。金融买卖的交易快速、简捷、成本较低。而实物资产的交易过程复杂、手续繁多,通常还需进行调查、咨询等工作,交易成本较高。

  为了保证金融资产投资达到资本保值增值的目标,应坚持以下基本原则:1.充分利用闲置资金,增加企业收益;2.与筹集长期资金相配合;3.满足未来的财务需求;4.满足季节性经营对现金的需求;5.获得对相关企业的控制权。有些企业为了控制其他企业,往往会动用一定资金购买—企业的股票,以便获得对这些企业的控制权。

  股票是股份公司发给股东的所有权凭证,是股东据以定期取得股息、红利的一种有价证券。股票投资具有以下特点:(1)股票投资是一种股权性投资。股票是代表所有权的凭证,投资者购买了股票后就成为股票发行公司的股东,可以参与公司的经营决策,有选举权和表决权。若要控制一家企业,最好是收购这家企业超过半数的股票。(2)股票投资风险较大。投资者购入股票后,不能要求股份公司偿还本金,但能在证券市场上进行转让。股票投资收益的高低主要取决于股票发行公司的经营状况、股票市场行情和整体经济环境的好坏。(3)股票投资收益不稳定。股票投资的收益主要是公司发放的股利和转让股票获得的资本利得,其稳定性较差。股票股利直接与公司的经营状况相关,公司盈利多,就可能多发放股利,公司盈利少,就可能少发或不发股利。(4)股票价格的波动大。股票价格受多种因素影响,波动性较大。政治因素、经济因素、投资者心理因素、企业的盈利能力、风险情况,都会影响股票价格。由于股票投资分析是一个复杂的过程,在投资过程中应做好以下几方面的工作。

  1.必须对整个国民经济的运作,包括生产、流通、服务等各个部门做出详细的分析,以便了解国民经济和社会的发展状况。

  2.对发行股票的企业进行分析。股票是由不同的企业发行的,因而,就应从股票发行企业的经济状况和财务状况入手,分析其资本强弱、技术实力、获益多寡、偿债能力、成长潜力等等,以便对股票发行企业做出恰如其分的判断与评价。同时,结合分析其股票本身的历史走势,寻找股票市场价格变动与企业财务状况相关联的特点及变化轨迹,发现股票交易量和股票价格变动的对应关系,并运用各种分析的结果预测股票未来变化的特点及走势。

  3.对股票市场状况进行分析。股票市场作为一个整体,其行为可能与基本投资分析所期望的不一样。股票市场有自己的好恶,投资者和投机者往往偏爱某些行业中的某些股票,不愿意投资到另一些行业中的某些股票,这种情况可能会使市场趋势与整个国民经济背道而驰。但这种行为通常是短期现象。同时,股票市场的趋势可能领先于经济状况,有必要把个别股票的预测与整个股市的预测联系起来,互相对照,以提高股票投资的成功率。


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