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马云如何做银行:小微信贷业务被看好

2013-07-29 11:36:38 来源:中国投资研究网 【字体: 【收藏本页】【打印】【关闭】

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核心提示:在过去的半年里,樊治铭领导的阿里国内金融事业群推出了余额宝,明确提出了跟银行抢活期存款的目标;而胡晓明领导的阿里创新金融事业群,则通过一系列资产证券化产品,成功解决了自己小贷业务的资金来源。在一年之前,很少有人能想到,中国银行业的大佬们会为樊治铭和胡晓明这两个缺乏实际金融从业经验的人感到紧张。


关键词: 银行

  在过去的半年里,樊治铭领导的阿里国内金融事业群推出了余额宝,明确提出了跟银行抢活期存款的目标;而胡晓明领导的阿里创新金融事业群,则通过一系列资产证券化产品,成功解决了自己小贷业务的资金来源。在一年之前,很少有人能想到,中国银行业的大佬们会为樊治铭和胡晓明这两个缺乏实际金融从业经验的人感到紧张。

  他们的实际成绩是:余额宝上线1个月就成功突破了100亿元,而阿里小贷的最新数据是累计投放贷款1000亿元。对于传统银行中零售业务公认领先的招商银行而言,这样的规模大概相当于其子公司招商基金一只货币基金,再加上招行小企业信贷中心。对于银行而言,体量还非常小。但是招行前董事长马蔚华却多次到阿里巴巴考察,分管零售的副行长丁伟说,阿里虽然没有申请银行牌照,但是他们的布局已经完成。

  另一专注小微企业的银行——民生银行,其行长洪崎则坦率承认,阿里金融已经对银行业形成了挑战,尤其是支付业务方面,光棍节一天交易额可达191亿,网络支付近1/3来自支付宝。阿里小微金融真正令银行感到恐惧的地方在于,在目前所有的拥有第三方支付牌照或者金融产品代销牌照的机构中,这是唯一一家摒弃渠道概念、抛弃银行而尝试自己推出产品的公司。

  在通过东证资管和诺亚财富融资之前,阿里金融实际的资产和贷款余额,尚不如大部分农商行。其小贷业务收入不可能超过两亿元。在这一个看似完美的产业链条中,阿里金融面临的最大问题是,由于没有银行牌照,无法直接揽存;也不愿意像其他支付机构一样,依托于银行获取资金,因此其实际规模远小于外界估计和宣传。阿里创新金融事业群明确向理财周报记者表示,不对外提供任何期末贷款余额数据。

  根据东证资管-阿里巴巴产品资料透露,截至2013年4月30日,阿里小贷余额客户数4.38万户,余额贷款11.48万笔,金额17.78亿元(不含已转让资产),不良率1.23%。这一情况出现的原因是,阿里小贷至今只能通过重庆和广州两家小贷公司提供贷款,而小贷公司目前杠杆率为50%。即按照规定,小贷公司只能用注册资本金,以及从金融机构获得的不超过注册资本金50%的资金放贷。王彤确认,阿里金融没有对于小贷公司的增资计划。也就是说,阿里两家小贷注册资本合计16亿元,其最高放贷额度为24亿元。

  在与东证资管和诺亚财富合作之前,阿里金融从嘉实资本产品中获得了7500万元,从与山东信托合作的三期信托项目中获得了5亿元。而尽管支付宝推出的余额宝获得空前成功,不少评论认为阿里金融已经同时布局了银行的存款和贷款系统。但实际上按照目前规定,支付宝内沉淀的备付金不能算作其资产,支付宝也没有处理的权利,而货币基金投资有严格规范,因此实际资金根本无法在阿里金融内部流动。

  因此有理由确认,在通过东证资管和诺亚财富融资之前,阿里金融实际的资产和贷款余额,尚不如大部分农商行。其小贷业务收入不可能超过两亿元。按照东证资管和诺亚的计划,阿里小贷有可能在未来的3年内获得百亿资金。“无论哪一家机构,刚推出小贷业务时,都会偏向自己打分最高的部分优质客户。”一位小贷行业人士向理财周报记者表示,“但是从经验来看,如果放贷规模在短时间内大量增加,很有可能带来不良增加。阿里和淘宝商户实际也会受到经济下行影响,亏损率正在增加。如果贷款余额规模增加到百亿级,阿里是否还能控制住风险?”

  从数据来看,阿里小贷的不良率波动远超一般银行,在2011年上半年,其不良率一度达到2%左右,逾期贷款比例超过2.5%。但3个月后,就迅速跌回1%以下。因为阿里不对外公布其核销情况,因此难以判断其实际资产质量。“我们目前不会对外发布任何关于未来的设想。”王彤说,“我们的未来会受到政策变化的影响。”

  《银行支票项目可行性研究报告》资料显示,2010年,阿里小贷公司成立。截至2012年6月,阿里小贷已为12.9万家小微企业提供贷款超260亿元。


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