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蒙牛提出全面收购雅士利 中国乳业最大并购案

2013-08-16 15:39:02 来源:中国投资研究网 【字体: 【收藏本页】【打印】【关闭】

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核心提示:8月15日,雅士利、蒙牛联合发布公告,蒙牛提出全面收购雅士利要约于13日下午4时整截止。接获之有效接纳涉及31.97亿股雅士利股份,占雅士利已发行股本89.82%。蒙牛耗费近百亿中国乳业最大并购案,也是乳业兼并重组的第一案尘埃落定。


关键词: 乳业

  8月15日,雅士利、蒙牛联合发布公告,蒙牛提出全面收购雅士利要约于13日下午4时整截止。接获之有效接纳涉及31.97亿股雅士利股份,占雅士利已发行股本89.82%。蒙牛耗费近百亿中国乳业最大并购案,也是乳业兼并重组的第一案尘埃落定。

  完成转让后,雅士利之公众持股量为10.18%,未符上市规则规定,雅士利已申请昨日(14日)起计3个月期间,临时豁免严格遵守有关规定。雅士利股份今起停牌,以待恢复最低公众持股量。

  此外,公告还显示,雅士利董事会宣布,执董张利坤、张利明及张利波,以及非执董张弛及张淑国将辞任雅士利董事之职,张弛亦辞任雅士利审核委员会成员,吴景水则获委任为审核委员会成员,将於最後截止日期起生效。

  今年7月16日,蒙牛乳业的股东大会表决通过了收购雅士利国际的议案。与此同时,蒙牛总裁孙伊萍出任雅士利董事会主席,此外来自中粮集团或者蒙牛的丁圣、吴景水、李东明等人进入雅士利董事会。今年6月,蒙牛发布公告,以每股3.5港元的价格向雅士利所有股东发出收购要约,并已获得雅士利控股股东张氏国际投资有限公司和其第二大股东CADairyHoldings接受要约的不可撤销承诺,两者共承诺出售雅士利约75.3%的股权。

  总所周知,蒙牛在奶粉业务上一直是短板,虽然蒙牛联合欧洲最大乳品公司阿拉福兹发展奶粉业务,却依旧没有起色。而老对手伊利在奶粉业务上风生水起,2012年伊利奶粉及奶制品实现主营业务收入44.84亿元,在国内婴幼儿奶粉市场上占据近10%的市场份额。蒙牛乳业截至2012年的时候还仅有0.2%的市场份额,雅士利国际则是中国第七大婴儿配方奶粉供应商,拥有4.7%的市场份额。为此,蒙牛早生并购之意,加上大东家中粮擅长并购,因而蒙牛也一直在寻找并购对象。

  联姻达能,入主现代牧业,收购雅士利,一串的“中粮式”的运作,让人不仅担心蒙牛的资金实力能否支撑得起如此频繁的并购,更让人担心钱少胆大的蒙牛的举措是否略有鲁莽?而几乎同时政府开始力推乳业整合并购,这不禁让人猜测蒙牛并购雅士利背后到底有多少是市场风云变幻下的抉择,多少是政府政策推动的结果?

  工信部此前的双提方案,未来国内将鼓励婴幼儿乳粉企业兼并重组,两年内将争取培育形成10家年销售收入超过20亿元具有自主知识产权的知名品牌和具有国际竞争力的大型企业集团,将行业集中度提高到70%以上,蒙牛收购雅士利仅仅是乳业兼并重组大潮的第一幕。

  业内人士看来,有中粮这样的央企在背后撑腰,蒙牛享受了资金以及政策的优势,资本运作也日益成熟。蒙牛一系列并购整合都经过了长时间的酝酿,且主要围绕乳业上下游产业链,这与中粮一直提出的发展全产业链模式相符。然而如何整合这么多并购资产,不至于被蒙牛曾经的负面形象所拖累或是摆在蒙牛高层面前的难题。

  广东雅士利创办于1983年,拥有5000多名员工、资产数十亿元。主营乳品,兼营食品、营养保健、包装印刷,旗下有7家公司,在广东省潮州市和广州市、黑龙江省齐齐哈尔市、山西省朔州市、河南省郑州市建立了5个大型生产基地,基地占地面积超过1000亩。

  蒙牛始建于1999年8月,2009年7月中粮集团成为蒙牛第一大股东;8月,中粮集团总裁于旭波接替蒙牛创始人牛根生担任蒙牛集团董事长。


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